Modello Dynamic: Portafogli Marzo

Andiamo a vedere i portafogli del Modello Dynamic per il mese di marzo:

Portafoglio Long
Titolo	Industry	Paese	Mkt cap	Beta
Maurel Et Prom	Energy	France	1.548	1,06
Continental Ag	Automobiles & Components	Germany	11.956	1,39
Michelin (Cgde)-B	Automobiles & Components	France	10.292	1,32
Singulus Technologies	Capital Goods	Germany	167	1,28
Gestevision Telecinco Sa	Media	Spain	3.600	1,59
Altran Technologies Sa	Software & Services	France	591	1,11
Sky Deutschland Ag	Media	Germany	2.075	0,95
Ellaktor Sa	Capital Goods	Greece	676	0,93
Nutreco Nv	Food Beverage & Tobacco	Netherlands	1.861	0,72
Verbund Ag	Utilities	Austria	9.535	0,73
			4.230	1,11
Portafoglio Short
Titolo	Industry	Paese	Mkt cap	Beta
Brunel International	Commercial & Professional Serv	Netherlands	656	0,88
Huhtamaki Oyj	Materials	Finland	1.057	0,65
Evn Ag	Utilities	Austria	2.076	0,63
Public Power Corp	Utilities	Greece	2.738	0,67
Greencore Group Plc	Food Beverage & Tobacco	Ireland	241	0,62
Ordina Nv	Software & Services	Netherlands	177	1,46
Delhaize Group	Food & Staples Retailing	Belgium	5.758	0,48
Telenet Group Holding Nv	Telecommunication Services	Belgium	3.529	0,29
Biomerieux	Health Care Equipment&Serv	France	3.026	0,20
Morphosys Ag	Pharmaceuticals, Biotechnology	Germany	441	0,54
			1.970	0,64

Come di consueto, andiamo a vedere come il modello "legge" il mercato e qual è quindi la sua esposizione ai diversi fattori di rischio:

Fattore	Peso	Commento
Value	4,6%	Fattore ininfluente
Redditività	-18,0%	Premiati i titoli a scarsa redditività
Crescita Storica	-34,6%	Premiati i titoli con ridotta crescita storica
Crescita Futura	16,3%	Premiati i titoli con elevata crescita futura attesa
Market Risk	-54,8%	Premiati i titoli ad elevato beta
Business&Financial Risk	-16,1%	Premiati i titoli con leva elevata
Size	-0,1%	Fattore ininfluente
Momentum M/L Termine	20,7%	Premiati i titoli con Momentum a M/L termine positivo
Short Term Mean Reversion	-3,4%	Fattore ininfluente
Estimates Revisions	23,9%	Premiati i titoli con revisioni positive da parte degli analisti

Rispetto al mese scorso, il modello rimuove l'esposizione negativa agli indicatori di Short Term Mean Reversion, che hanno sofferto molto nelle ultime settimane e dimezza l'esposizione negativa ai fattori di redditività.
Permangono, invcece, i pesi positivi sugli indicatori diMomentum a M/L Termine e su quelli legati alle revisioni delle stime degli analisti.
Aumenta invece il peso assegnato ai fattori di rischio (vengono premiati i titoli ad alto beta ed alto indebitamento).

Tra qualche giorno, nella consueta rubrica Trends, andremo ad analizzare in maggior dettaglio l'evoluzione dei fattori di rischio nel mese di febbraio.